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O índice Nikkei da Bolsa de Valores de Tóquio mostrou um comportamento oscilante no dia 22, com o mercado movendo-se em torno dos 42.500 ienes no período da tarde. Com a aproximação do aguardado discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, a cautela tomou conta dos investidores. A expectativa de alta dos juros no Japão, juntamente com a reorganização dos bancos regionais, apoiou as ações do setor bancário.
Ao final da manhã, o Nikkei registrava uma leve alta de 4,92 ienes (0,01%), estabilizando-se em 42.615,09 ienes. Declarações recentes de autoridades do Fed sugerindo hesitação em baixar os juros rapidamente impactaram negativamente os participantes do mercado.
As ações japonesas, que vinham crescendo na esteira das expectativas de cortes de juros nos EUA, enfrentaram maior propensão de venda. De acordo com Hiroyasu Ito, gerente de portfólio da Meiji Yasuda Asset Management, “com as expectativas de corte desvanecendo, não há um impulso claro para a compra agressiva de ações japonesas”. Nas últimas semanas, a Konami viu suas ações caírem 0,70%, enquanto a Ryohin Keikaku teve uma queda de 1,60%.
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Durante o Simpósio Econômico de Jackson Hole, iniciado no dia 21, Esther George, presidente do Fed de Kansas City, afirmou que “a taxa de inflação ainda supera a meta de 2% do Fed, e o mercado de trabalho continua robusto, não havendo pressa para cortar os juros”. Loretta Mester, do Fed de Cleveland, complementou que “se a reunião fosse realizada amanhã, não existiria justificativa para cortar os juros“.
Conforme o FedWatch, ferramenta que calcula as expectativas de política monetária a partir dos futuros de juros dos EUA, a chance do Fed cortar os juros na reunião de setembro caiu para menos de 80%, ante uma certeza de 100% no dia 13. As expectativas de corte, anteriormente exageradas, agora mostram retração.
Pelham Smithers, diretor da Pelham Smithers Associates, observa que “o Nikkei possui muitas ações ligadas à tecnologia, similar ao que está sendo vendido nos EUA, e isso inquieta os investidores internacionais“.
No entanto, o Nikkei permaneceu relativamente estável, amparado pelas ações bancárias. Mizuho Financial Group subiu 0,85%, Mitsubishi UFJ Financial Group 0,93%, e Shizuoka Financial Group saltou 2,07%.
No início do dia 22, o Ministério do Interior do Japão revelou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de julho superou as estimativas do mercado, alimentando especulações sobre uma possível elevação dos juros pelo Banco do Japão. A rentabilidade dos novos títulos de 10 anos, referência para os juros de longo prazo, atingiu 1,615%, o maior nível em 17 anos, impulsionando ainda mais as expectativas de margens de lucro melhoradas para os bancos.
A previsão de consolidação entre bancos regionais também sustentou as ações do setor. Em destaque, a parceria anunciada no dia 21 entre SBI Holdings e o Banco Tohoku, da Prefeitura de Iwate, reforçou o conceito do ‘quarto banco megaregional’ da SBI iniciado em 2019, que agora inclui 10 bancos regionais.
No dia 19, foi revelado que a BlackRock Japan, pertencente à gestora americana BlackRock, detém agora mais de 5% das ações da Fukuoka Financial Group (FG), elevando esta aos seus níveis mais altos do ano.
Kohei Onishi, pesquisador de estratégias de investimento sênior do Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, explica que a alta das ações bancárias, destacada por uma série de notícias recentes, ocorre em um contexto de poucas novidades prévias à conferência de Jackson Hole. A ascensão dos preços reflete a percepção de oportunidade no setor bancário, percebida como subavaliada.
O foco recente nas ações bancárias reflete a incerteza entre os investidores diante do discurso de Powell, que ocorrerá às 11 da noite de sexta-feira, horário japonês. Como ele responderá às expectativas de corte dos juros? Os investidores ao redor do mundo estão atentos ao que Powell tem a dizer.
Fonte: Nikkei
