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No fechamento do mercado de ações dos EUA em 31 de dezembro, o Dow Jones Industrial Average caiu 303 pontos, terminando em 48.063, encerrando as negociações de 2025. Ainda assim, houve um aumento de 13% desde o início do ano.
O índice S&P 500 também apresentou um crescimento de 17%, impulsionado pelo declínio nas preocupações tarifárias da administração Trump e pelas expectativas de crescimento das ações de tecnologia.
Ao final do ano, o setor financeiro dos EUA circula previsões conhecidas como ‘surpresa’, antecipando o que pode ocorrer nos mercados e nas esferas política e econômica no ano seguinte.
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Esta tradição começou em Wall Street com o estrategista Byron Wien, falecido em 2023, que continuou a divulgá-las por cerca de 40 anos, conquistando a simpatia dos participantes do mercado americano.
Wien definiu essas previsões como eventos que ele acreditava terem mais de 50% de chance de acontecer, enquanto o investidor médio atribuía apenas cerca de 33% de chance.
Após sua morte, a empresa de investimentos Hudson Value Partners assumiu essa tradição, publicando previsões sob o mesmo conceito.
As previsões para 2026 da Hudson incluem perspectivas como investidores preferindo dívidas corporativas de grandes empresas em vez de obrigações de países desenvolvidos, a comercialização da computação quântica para aplicações específicas, e a América Latina se tornando um ponto focal geopolítico e de mercado.
Um ponto de preocupação é a IA, com Hudson apontando para uma possível revisão do uso por empresas, devido a ameaças de vazamentos de dados e invasões de privacidade.
O ano de 2025 foi marcado pelo fortalecimento do domínio de mercado das empresas de tecnologia, especialmente das que lidam com IA.
Alphabet subiu 65% desde o início do ano, enquanto Oracle, Microsoft, Meta e Amazon.com também viram aumentos de 17%, 16%, 10% e 5%, respectivamente. Nvidia teve um aumento de 35%.
Muitos desses ganhos foram sustentados pela emissão de grandes volumes de dívidas corporativas para fortalecer os investimentos.
O Goldman Sachs acredita na continuidade da alta das ações em 2026, mas expressa preocupações com o gasto maciço nos data centers de IA pelas gigantes Amazon, Google, Meta, Microsoft e Oracle.
Até junho de 2025, essas empresas se moviam de forma semelhante com 80% de probabilidade de sincronia no valor das ações, mas essa correlação caiu para 20%. Essa disparidade reflete uma avaliação do mercado sobre o potencial futuro de cada empresa.
O Goldman prevê que os investidores focarão cada vez mais em empresas fora do setor de tecnologia que possam maximizar a utilização da IA e tecnologias relacionadas para aumentar as margens de lucro.
Números projetados por grandes instituições financeiras para 2026 destacam a liderança contínua das empresas de tecnologia na valorização das ações.
No entanto, a verdadeira pergunta permanece: a IA realmente integrará profundamente na sociedade e resultará em benefícios lucrativos para quem usa? A clareza sobre o futuro exato ainda é evasiva.
Uma nota crítica vem de Henry McVey, chefe de investimentos da KKR, que observa: ‘Os investidores estão se tornando excessivamente otimistas em relação às empresas que utilizam IA.
Isso é um mau sinal.’ Se as previsões de ‘surpresa’ se materializarem, não se poderá evitar um esfriamento do sentimento dos investidores.
A IA continuará sendo um tema quente em 2026, mas se os alertas de Hudson sobre mudanças nas perspectivas dos usuários de IA se tornarão realidade ou não ainda está para ser visto.
Fonte: Nikkei
